BlackRock’un iShares Core S&P 500 ETF’si (CSPX) artık bir DeFi altcoin projesi üzerinde Ethereum standardında bir token.
BlackRock ETF DeFi altcoin projesi üzerinde tokenize edildi
BlackRock ETF, DeFi altcoin projesi Uniswap’te tokenize edildi. Bahse konu token, USDc veya USDt ile aynı sürece sahip. Ancak hisse senetleri ile ve Avrupa’da tamamen düzenlendiğini iddia eden bir kuruluş tarafından çıkarılıyor. MakerDao’nun Varlık-Pasif Yöneticisi Sébastien Derivaux, “Backed Finance sayesinde izinsiz tokenize edilmiş menkul kıymetler burada,” diyor. Backed Finance, 2021’in başlarında Gnosis, Semantic Ventures ve Stratos teknolojilerinden bir başlangıç turuyla kullanıma sunuldu.
Token yasal olarak bir sertifika olarak sınıflandırılıyor. Her bCSPX için bir CSPX hissesi satın alıyorlar ve onu denetime tabi bir emanetçide tutuyorlar. Aracı ve emanetçi, şartlarına göre Maerki Baumann & Co, token ise Backed Finance. Backed’in Kurucu Ortağı Adam Levi, “Küresel sermaye piyasalarındaki varlıklar, tokenizasyondan büyük ölçüde yararlanabilir,” diyor. Ayrıca şu açıklamayı yapıyor:
Kripto piyasaları 7/24 çalışır, takas beş dakikadan az sürebilir ve varlık transferleri sorunsuzdur. Backed, bu avantajları güvenli ve şeffaf bir şekilde gerçekleştirmeye kendini adadı. Ayrıca, Chainlink Proof of Reserve, müşterilerimize benzersiz şeffaflık sağlamaya yardımcı olacak temel bir araç.
Token kısmı Blockchain’den geliyor. Bu nedenle bu yönüyle Proof of Reserve yerel ve bu ETF, Ethereum Blockchain’de çok tanıdık görünüyor.
Desteklenen tokenleştirilmiş bir ETF İşlemi, Ocak 2023Tokenize edilmiş dolardan Uniswap’te tokenize edilmiş ETF’ye basit bir takas var. Bu, gerçekte iki farklı pazar arasında köprü kurmanın ne olduğuna dair tanıdık bir görüş sağlıyor. Backed, “Kullanıcılar, yeni varlıkları DeFi stratejilerine entegre edebilecekler. Compound’da Google tokenlerini ödünç verin, Apple’ı Maker’ın DAI’si için teminat olarak kullanın, ETF’leri bir Yearn stratejisine dahil edin ve sayısız diğer seçeneğin yanı sıra Tesla’ya dayalı yeni DeFi türevleri oluşturun,” diyor.
Avantajları ve dezavantajları neler?
Yine de altcoin tokeni fazla kullanım görmüyor. Kısmen belki de daha geniş tanımlı bu entegrasyonun çoğu tam olarak gerçekleşmediği için. Böyle bir entegrasyon olmadan yatırımcılar, diğer hisse senetleri gibi bir aracı aracılığıyla hisse olarak almak yerine neden token formunda olduğunu merak edebilirler. Daha kolay erişim bunun bir nedeni olabilir. Ek olarak, ETH’niz varsa, bu ETF’yi satın almak, bir komisyoncuya kaydolmanıza gerek kalmadan sadece bir tıklama uzakta olacak.
Bu arada, tokeni basmak veya kullanmak için KYC’den geçmeniz gerekiyor. Ancak bunun dışında Uniswap gibi ikincil pazarlarda ücretsiz olarak bulunuyor. Bununla birlikte, önyüklemenin açıkça çok zor olmasıyla birlikte yalnızca 100 adet basıldı. Bu kısmen, DeFi dapp’lerin Avrupa’da düzenlenmesine rağmen, Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere, ABD Menkul Kıymetler ve Borsalar Komisyonu’nun (SEC) farklı bir görüş alabileceğinden endişe etmesinden kaynaklanıyor olabilir.
Yine de, bir akıllı sözleşme merkezden dağıtılmış durumda. Ayrıca, şu anda pek çok DeFi dapp var ve bunların bazıları ABD merkezli olmadığı için SEC’i umursamıyor. Bu nedenle sorun daha fazla talep olabilir. Bunun nedeni ise kısmen Backed’in tam olarak bilinmemesi, Belki de kripto piyasası önemli ölçüde genişlediğinden artık muhtemelen geçerli bir strateji olmayan ağızdan ağza sözlere dayanıyor.
Ve daha temel bir sorun, kripto alanına fon sağlamanın oldukça kolay olması olabilir. Ancak eskiden çok daha zordu ve bu, kripto fonlarının kripto alanında kripto için bırakıldığı bir tür zihinsel güvenlik duvarı yaratmış olabilir. Kripto finansmanında nispeten istikrarlı bir hesap birimi istediğiniz için USDc gibi bir değer teklifi açık. Ancak bir örnekle açıklamak gerekirse, bCSPX’i test etmedik çünkü ETH’den düşük performans gösterebileceği için ETH’mizi S&P500 endeksine dönüştürmek istemiyoruz.
Kullanım durumları kabul görür mü?
Yönetim altındaki 55 milyar dolarlık varlığa sahip olduğu için ETF’nin kendisi çok popüler olan bu tokenize ETF için sisteme dolar getirebilirsiniz. Ancak buradaki değer teklifi, çoğunlukla traderlar için riskten korunma stratejileri veya kendisi potansiyel olarak daha geniş bir trade stratejisinin parçası olabilecek teminatlandırma yoluyla tokenize edilmiş ETF’den borç almak gibi görünüyor.
Ek olarak, daha çok kripto ile ilgili olan COIN veya MSTR gibi hisse senetlerinin alımını görmek ilginç olacak. Tahvillere komisyoncular aracılığıyla bile erişmek oldukça zor. Bu nedenle, belki de tokenize edilmiş dolarlarla rekabet etmek veya ikame olarak kullanılmak için bile daha fazla ilgi çekebilirler. Özellikle ABD veya Avrupa’da olmadığınız için borsaya erişemiyorsanız, bu projeyi potansiyel kullanım durumlarıyla ilginç kılabilir.
Ayrıca, aracı kurumlardan hisse senedi yoluyla borç almak çok kolay değilken, DeFi aracılığıyla doğrudan. Bu çok yeni bir proje olduğu ve çoğunlukla ayı döneminde faaliyet gösterdiği için talep artabilir. Bununla birlikte, Backed’in, belki de diğer DeFi platformları gibi bazı verim stratejileri yoluyla, düzgün bir şekilde önyükleme yapmak için bir tür teşvik sağlaması gerekebilir. Bunu düzenlenmiş bir şekilde yapmak çok kolay olmayabilir, ancak İsviçre çok uyumlu ve başka türlü rekabet etmek çok zor olabilir. Bununla birlikte, çok sayıda hisse senedi tokenleştirme girişimi arasında. Bu şimdiye kadarki en profesyonel gibi görünüyor. Ancak çok zor olan bu alanda güven tesis edip etmeyeceğini göreceğiz.
